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股票知識

股民高手們,大家討論下空倉的重要意義?不會空倉成得了高手嗎?

在股票交易中,因為空倉處于趨勢的階段不同,所以把空倉分為主動空倉和被動空倉兩種形式。當趨勢到了結束的時期,盈利預期基本達成,這個時候就會采取主動空倉,其目的是為了兌現盈利。如果在趨勢的發展階段,因為基本面發生了重大的變化,趨勢的技術形態可能會發生反轉,所以會執行守位交易,被動止損,這是一種被動的空倉表現。特別是趨勢處于發展的階段,為了防止股價趨勢走到了反方向上,或者已經開始了下降趨勢,最后會導致損及盈利或者擴大虧損的結果,執行的空倉都是防守性質的。因此,空倉的意義不僅僅是在于兌現盈利,更著重于防守,防止股價大幅度回調導致的盈利回撤,防止股價進入下降趨勢中導致的虧損擴大化。同時,空倉也是為了控制交易的節奏,通過迂回的策略找到交易的正確的方向,完成交易從被動到主動的轉化,使交易始終有利于盈利。

下面,我將對趨勢交易中空倉實施的細節進行詳細地解讀,然后從資金管理如何提高資金的利用率多維度地闡述空倉的意義,為大家認知空倉交易的必要性提供便捷:

一,當趨勢達到結束的階段,其概率分布關系將會出現倒置的現象,止盈后的空倉即為順勢交易的方式。

順勢交易,是一種相對性,所以,順勢交易包括了持倉和空倉等交易行為,主導這些交易行為的依據就是大概率事件。當上漲趨勢在發展的階段,因為其固有的趨勢慣性,其上漲的概率高于75%,屬于大概率事件,因此買入后持倉就是順勢交易;但是,當趨勢到達了結束的時期,上漲趨勢將會轉化為下降趨勢,或者轉化為較大級別的調整浪,兩種現象發生的概率就會大幅度的上升,其概率值會遠遠超過75%。從趨勢的概率分布來看,繼續交易上漲的行為,就是交易了小概率事件,已經不是順勢交易了,而是逆勢交易了。而此時的大概率事件,已經轉向到逆勢的方向上,所以賣出空倉的交易行為就是順勢交易了。

如圖所示:

上圖中,趨勢已經形成了七個有效的浪型結構,趨勢未來的發展要么進入至大幅度的回調,要么形成反轉形成下降,這兩種與原趨勢方向相反的走勢形態,已經具備了較高發生的概率,此時,需要執行的就是止盈的空倉的策略。但是,許多交易者卻不注意這些趨勢的細節,而是一味地堅持趨勢的方向,而沒有重視趨勢各個階段中反轉發生的概率,其本質就是僅僅看到了趨勢的狀況,到了趨勢結束的時期,已經把順勢交易變為逆勢交易,不懂得現金為王的道理,也不懂得空倉迂回,給予趨勢更大發展的可能性。

站在順勢交易的原則上,止盈后的空倉行為,與買入持倉待漲并不是相對立的,而是完成盈利預期之后,統一起來為一個目的服務的。這種空倉顯然與市場上茫然不知時的無所作為是不同的,它完全基于趨勢的基礎去完成,并且屬于有效地把控了趨勢的脈搏節奏,有意識地去兌現盈利,所以它明顯就是一種主動交易的行為。

二,當趨勢處于構建的過程中,被動止損造成的空倉行為是基于保證本金的需要。

我們都知道趨勢是在否定和肯定中發展的,并不是一蹴而就的。首先我們會對趨勢是否成勢就繼續一個確定,在這個階段當然是不能空倉的,因為將會有大把盈利流入我們的口袋里,所以我們執行了持有倉位的操作。但是,在趨勢發展中,原趨勢方向被否掉了,那么這個時候,繼續持倉會發生不利,造成資金的損失,就要執行空倉,等待趨勢重新起漲,再行介入。這種空倉的倉位,就是出對保證本金的需要,所以一般執行時采取掃損的方式,因此,空倉在此時是一種防守性質的,操作也是被動的。

如圖所示:

上圖中,首先形成一個有效的交易區間,確定了上漲趨勢的可能性,這個時候就是要持倉待漲的階段,但是在趨勢構建的過程中,同樣出現了一個反轉的交易區間,否掉了上漲趨勢的可能,趨勢將會進入到下跌的過成了。此時,必須執行的交易就是空倉了,而不是繼續持倉去繼續觀察更低位置的支撐。因為此時距離前期低點仍然有較大的距離,如果在前期低點不能形成上漲,這樣的付出就是沒有必要的。而如果在前期低點又形成了上漲以后,我們再去把股票買回來,繼續持倉待漲。這樣的空倉行為,即保護了本金,同時也拓張了盈利的空間,就是一舉兩全的事情了,何樂而不為之?

在趨勢構建的階段,一般利用止損和糾錯的方式,來達成空倉的目的,因為其交易的手段是被動的,因此也叫被動空倉。被動空倉在交易的策略上,應用了迂回的戰術,回避了不必要的成本的浪費,同時也是給予趨勢一個發展的空間,用以觀察趨勢的發展,以找到趨勢正確的方向然后做順勢交易,賺穩當的錢。

三,當股票價格進入較大橫盤整理時,就要及時換股調倉,而不是空倉,以提高資金的利用率。

在交易中,長期趨勢能夠獲得相當較大的盈利,但是長期趨勢的調整的周期往往是我們無法忍耐的,一個幾年,甚至十年以上的調整發生后,會很多成都損傷我們資金的利用率。但是,長期趨勢進入到了調整的周期中,我們只能選擇空倉了,而長期的空倉卻對我們受益是不利的,因此需要及時地調股換倉了。當市場行情處于熊市階段,找到一種上漲的股票不是一件容易的事情,但是并不等于說上漲的股票是不存在的,無非就花費比牛市更多的時間精力而已。這樣做就是為了避免長期空倉造成的太低的資金利用率。

在2015年牛市結束以后,A股進入到了一個較長時間調整的周期里,直到2018年1025日股市出現的反彈,暫且不說A股是否進入了牛市,但是在這個階段,確實出現很多上漲的股票,這也是當前不能空倉的一個理由了。而在2015年~2018這個階段,應該說,空倉是有利的,至少不賠錢。但是很多人可能不會在意通脹的水平,每年以3%的速度貶值的錢,如果沒有3%的收益率,資產的損失在無形之中了。所以,衡量一個投資是否成功的關鍵,就是年化以后的收益率,高于同期銀行存款利率,并且打敗了通脹水平,才能認為是一個成功的投資。

因此,在股市投資時,不能簡單地執行一些無謂的空倉行為,而是要把空倉的意義搞明白了,然后加以區別運用。如果一味堅持空倉,就會大幅損失資金的利用率,在沒有獲得適當的收益的前提下,通脹的速度就是吞噬資本的大鱷了。

綜上所述:

空倉的意義是為了把握趨勢的脈搏節奏,以把控趨勢的發展。在趨勢到了結束的階段,因為概率的關系,空倉行為就是一種必要的止盈的手段,不使盈利出現損失;但是,在趨勢構建時,趨勢處于否定和肯定階段中,反轉出現,被動空倉就是為了保證本金的需要,此時的空倉就是一種迂回的策略,執行空倉就是為了找到交易的主動。因此,不論是主動空倉和被動空倉,都是建立于趨勢的發展之上的交易手段,一切以為盈利服務的。

以上所述,純屬個人觀點,歡迎在評論里發表不同見解,我們一起探討~

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